Nilai transaksi sekitar 44.6 milyar dolar dalam bentuk tunai dan saham
Menyediakan 62 persen premi pada harga perdagangan terkini untuk para pemegang saham Yahoo!;
Entitas gabungan menciptakan perusahaan yang lebih kompetitif sementara menyediakan nilai unggul bagi pemegang saham dan pilihan dan inovasi lebih baik untuk pelanggan dan mitra
REDMOND, Washington, 1 Februari (ANTARA/PRNewswire-AsiaNet) -- Microsoft Corp. (Nasdaq: MSFT) hari ini mengumumkan telah mengajukan usul kepada Dewan Direksi Yahoo! Inc. (Nasadq: YHOO) untuk membeli semua saham terhutang dari saham biasa Yahoo! untuk jumlah per-saham sebesar 31 dolar mewakili nilai ekuitas keseluruhan sekitar 44.6 milyar dolar. Proposal Microsoft akan memperbolehkan para pemegang saham Yahoo! memilih menerima dalam bentuk tunai atau jumlah tetap saham-saham dari saham biasa Microsoft, dengan jumlah keseluruhan yang dibayarkan pada pemegang saham Yahoo! terdiri dari separuhnya secara tunai dan separuhnya saham biasa Microsoft. Tawaran memberikan 62 persen premi di atas harga penutupan dari harga saham biasa Yahoo! pada 31 Januari 2008.
"Kami menyampaikan rasa hormat terdalam kepada Yahoo!, dan bersama kita dapat menawarkan seperangkat solusi yang sangat menarik untuk pelanggan, penerbit dan pengiklan sambil mengukuhkan posisi yang lebih baik untuk bersaing dalam pasar layanan online," kata Steve Ballmer, Kepala Eksekutif Microsoft. "Kami yakin kerjasama kami akan mempersembahkan nilai yang unggul bagi masing-masing pemegang saham dan pilihan serta inovasi yang lebih baik untuk para pelanggan dan mitra industri."
"Hidup kami, usaha kami, dan bahkan masyarakat kami telah berubah secara progresif oleh Web, dan Yahoo! memainkan peran pemeloporan dengan membangun infrastruktur dan layanan berskala tinggi yang menarik perhatian," kata Ray Ozzie, kepala arsitek piranti lunak di Microsoft. "Gabungan dari dua kelompok yang luar biasa ini akan membuat kami mampu untuk secara bersama memberikan jajaran luas dari sejumlah pengalaman baru untuk pelanggan kami yang baik kami berdua tidak akan dapat meraihnya sendiri tanpa kehadiran pelanggan."
Pasar iklan online berkembang dalam langkah yang sangat cepat, dari lebih 40 milyar dolar pada tahun 2007 hingga hampir 80 milyar dolar hingga tahun 2010. Manfaat-manfaat yang dihasilkan dari skala bersama dengan sejumlah biaya modal terkait untuk para penyedia platform periklanan yang membuat hal ini sebagai era bagi penggabungan dan pertemuan industri. Kini,pasar ini di dominasi secara meningkat oleh seorang pemain. Bersama, Microsoft dan Yahoo! dapat menawarkan pilihan yang kompetitif sambil memenuhi kebutuhan pelanggan dan mitra dengan lebih baik.
"Aset gabungan dan fokus layanan yang kokoh dari dua perusahaan ini akan membuat kami mampu mencapai skala ekonomi sementara meraih massa genting Penelitian dan Pengembangan untuk mempesembahkan beberapa terobosan inovasi," kata Kevin Johnson, Presiden Divisi Platform dan Layanan Microsoft. "Industri akan terlayani dengan baik dengan memiliki lebih dari satu orang pemain yang kuat, menawarkan nilai tambah dan pilihan nyata bagi para pengiklan, penerbit dan pelanggan."
Penggabungan akan menciptakan perusahaan yang lebih efisien dengan sinergi dalam empat wilayah: Skala ekonomi yang dikendalikan oleh massa ktitis pemirsa dan nilai tambah untuk pengiklan; digabungkan dengan bakat perekayasaan untuk mempercepat inovasi; sejumlah efisiensi operasional melalui pemangkasan kelebihan biaya; dan kemampuan berinovasi pada pengalaman pengguna yang berkembang seperti video dan ponsel. Microsoft percaya empat wilayah ini akan menghasilkan setidaknya satu milyar dolar dalam sinergi tahunan untuk entitas gabungan.
Microsoft telah mengembangkan rencana dan proses yang akan mencakup pegawai dari kedua perusahaan untuk berfokus pada penggabungan dari penyatuan bisnis. Microsoft bermaksud menawarkan paket penahanan yang signifikan bagi para insinyur, pemimpin kunci dan pegawai Yahoo! diseluruh lintas disiplin (ilmu).
Microsoft percaya penggabungan yang diajukan akan meraih semua persetujuan perundang-undangan yang diperlukan dan berharap bahwa transaksi yang diajukan akan selesai di paruh kedua dari tahun kalender 2008.
Microsoft juga berkomitmen untuk bekerja secara erat dengan Dewan Direksi dan Manajemen Yahoo! karena mereka, bersama dengan pemegang saham Yahoo!, mengevaluasi proposal yang menarik perhatian ini.
Di bawah ini adalah teks surat yang dikirim oleh Microsoft kepada Dewan Direksi Yahoo! :
31 Januari 2008.
Dewan Direksi
Yahoo! Inc.
701 First Avenue
Sunnyvale, California 94089
Up.: Roy Bostock, Komisaris
Up.: Jerry Yang, Kepala Eksekutif.
Anggota Dewan Direksi yang Terhormat:
Saya menulis atas nama Dewan Direksi Microsoft untuk membuat proposal penyatuan bisnis Microsoft dan Yahoo!. Berdasarkan proposal kami, Microsoft akan menguasai semua saham terhutang dari saham biasa milik Yahoo! per-saham bernilai 31 dolar menurut harga penutupan saham milik Microsoft pada 31, Januari 2008, dibayarkan dalam bentuk tunai sebesar 31 dolar atau 0.9509dari saham biasa milik Microsoft. Microsoft akan menyediakan masing-masing pemegang saham Yahoo! dengan kebebasan untuk memilih apakah menerima jumlah dalam bentuk tunai atau saham biasa Microsoft, menurut pro-rata sehingga dalam jumlah satu setengah dari saham biasa milik Yahoo! akan ditukarkan dengan saham biasa milik Microsoft dan satu setengah dari saham biasa milik Yahoo! akan dikonversi ke dalam hak untuk menerima secara tunai. Proposal kami tidak tunduk pada kondisi pembiayaan (keuangan) apa saja.
Proposal kami menggambarkan 62 premium di atas harga penutupan dari saham biasa milik Yahoo! senilai 19.18 dolar pada 31, Januari 2008. Premi yang tersirat untuk aset-aset yang dioperasikan oleh perusahaan secara nyata sangat besar ketika disesuaikan dengan untuk tunai dan sejumlah aset minoritas, non-kontrol. Dengan memakai ukuran pembiayaan apa saja yang Anda gunakan - EBITDA, arus kas bebas, arus kas operasional, pendapatan bersih, atau harga terget analisa - proposal ini menggambarkan peristiwa realisasi nilai yang menarik perhatian untuk para pemegang saham Anda.
Kami percaya bahwa saham biasa Microsoft menggambarkan peluang investasi yang sangat menarik untuk pemegang saham Yahoo!. Microsoft telah menghasilkan pertumbuhan pendapatan sebasar 15 persen, pertumbuhan pemasukan sebesar 26 persen, dan tingkat pengembalian ekuitas sebesar 35 persen pada rata-rata dalam tiga tahun terakhir. Harga saham Microsoft telah menghasilkan tingkat pengembalian pemegang saham sebesar delapan persen pada periode satu tahun terakhir dan 28 persen pada pada periode tiga tahun terakhir, secara signifikan memberi kesan mendalam pada daftar Standar and Poor 500. Merupakan pandangan kami bahwa Microsoft memiliki sisi atas potensi signifikan yang memberikan pertumbuhan solid berkelanjutan pada bisnis inti kami, peluncuran terkini dari Windows Vista, dan sejumlah inisiatif strategis lainnya.
Keyakinan yang konsistensi dari Microsoft telah menjadi perpaduan dari Microsoft dan Yahoo! secara nyata menggambarkan cara terbaik untuk memberikan nilai maksimal pada masing-masing pemegang saham, dan juga menciptakan perusahaan yang lebih efisien dan kompetitif yang akan menyediakan nilai dan layanan yang lebih besar untuk pelanggan. Pada akhir tahun 2006 dan awal tahun 2007, kami secara bersama menjelajahi jajaran luas dari sejumlah cara yang mana kedua perusahaan kami dapat bekerja bersama. Pembicaraan ini berdasarkan pada visi bahwa bisnis-bisnis online dari Microsoft dan Yahoo! haruslah dipadukan pada cara tertentu untuk membuat kompetitor yang lebih efektif pada pasar online. Kami membicarakan sejumlah alternatif berkisar dari kemitraan komersil hingga merjer (penggabungan) proposal, yang Anda tolak. Sementara kemitraan komersil dapat membuat sesuatu yang logis pada suatu waktu, Microsoft percaya bahwa satu-satunya alternatif kini adalah penggabungan Microsoft dengan Yahoo! yang sedang kami ajukan.
Pada bulan Februari 2007, saya menerima surat dari Komisaris Anda yang mengindikasikan pandangan dari Dewan Yahoo! bahwa "sekarang adalah waktu yang kurang tepat dari perspektif para pemegang saham kami untuk masuk ke dalam pembicaraan berkaitan dengan transaksi akuisisi." Menurut surat tersebut, alasan utama untuk pandangan ini adalah kepercayaan diri dari Dewan Yahoo! pada "potensi sisi atas" jika manajemen berhasil mengeksekusi pada strategi yang diformulasi-ulang berdasarkan sejumlah inisiatif yang bersifat organisasi yang signifikan, seperti Proyek Panama, dan penyusunan kembali organisasi. Satu tahun telah berlalu, dan situasi yang bernuansa persaingan belum meningkat.
Sementara pertumbuhan iklan online berlanjut, terdapat skala dari sejumlah manfaat penting pada platform ekonomi periklanan, pada biaya modal untuk pembangunan indeks pencarian, dan dalam penelitian dan pengembangan, membuat hal ini menjadi wakyu untuk penggabungan dan pertemuan industri. Saat ini, pasar di dominasi secara meningkat oleh satu orang pemain yang mengkonsolidasikan dominasinya melalui akuisisi. Bersama, Microsoft dan Yahoo! dapat menawarkan alternatif yang dapat dipercaya bagi pelanggan, pengiklan dan penerbit. Sinergi-sinergi dari penggabungan ini jatuh ke dalam empat wilayah:
--Skala Ekonomi: Penggabungan ini membuat sejumlah sinergi yang berkaitan dengan skala ekonomi dari platform periklanan dimana saat ini terdapat hanya satu pesaing dalam skala. Ini mencakup sinergi baik itu penelitian dan non-penelitian yang terkait iklan yang akan memperkuat nilai usulan baik itu bagi para pengiklan maupun penerbit. Di samping itu, penggabungan membolehkan kami untuk menyatukan pembelanjaan modal.
--Kapasitas Penelitian dan Pengembangan Yang Diperluas: Paduan bakat dari sumber-sumber perekayasaan kami dapat difokuskan pada sejumlah prioritas Penelitian dan pengembangan seperti: indeks pencarian tunggal dan platform periklanan tunggal. Bersama kita mampu melepaskan level-level inovasi yang baru, memberikan kemajuan pengalaman bagi para pengguna, sejumlah terobosan dalam penelitian, sejumlah kapabilitas platform periklanan yang baru. Banyak dari terobosan ini merupakan fungsi dari skala perekayasaan yang saat ini kedua perusahaan kami tidak memilikinya.
--Penghematan Biaya Operasional: Memangkas infrastruktur yang berlebih dan biaya-biaya operasional duplikatif akan meningkatkan kinerja keuangan dari entitas gabungan.
--Kemajuan Pengalaman Pengguna: Kemampuan gabungan kami untuk berfokus pada sumber perekayasaan yang menggerakkan inovasi dalam sejumlah scenario berkembang seperti video, layanan ponsel, perdagangan online, media sosial, dan platform sosial secara besar ditingkatkan.
Kami akan menilai peluang untuk lebih jauh membicarakan dengan Anda bagaimana mengoptimalkan penggabungan dari masing-masing bisnis kami untuk menciptakan perusahaan teknologi dunia yang terkemuka dengan dan tampilan yang luar biasa dan sejumlah kapabilitas pencarian iklan. Anda juga harus waspada bahwa kami bermaksud menawarkan sejumlah paket retensi yang signifikan pada insinyur, pemimpin kunci dan pegawai Anda diseluruh lintas disiplin.
Kami telah mendedikasikan sejumlah besar sumber daya dan waktu untuk analisa potensi transaksi dan yakin bahwa penggabungan akan meraih semua persetujuan perundang-undangan yang dibutuhkan. Kami menanti untuk membicarakan hal ini dengan Anda, dan kedua tim hukum internal kita dan penasehat pihak luar dimungkinkan untuk bertemu dengan penasehat Anda pada waktu terawal mereka.
Proposal kami tunduk pada negosiasi pada perjanjian penggabungan definitive dan peluang kami untuk melaksanakan pembatasan tertentu dan uji tuntas yang telah dikonfirmasi. Di samping itu, karena porsi dari jumlah penggabungan yang terkumpul akan terdiri dari saham biasa milik Microsoft, kami akan menyediakan Yahoo! peluang untuk melakukan uji tuntas terbatas berkaitan dengan Microsoft. Kami siap untuk memberikan draf perjanjian penggabungan pada Anda dan memulai pembicaraan dengan segera.
Diumumkannya makna dari proposal ini pada pemegang saham Anda dan kami, dan juga potensi untuk sejumlah pengungkapan terpilih, niat kami adalah menerbitkan secara umum naskah surat ini besok pagi.
Berkenaan dengan kepentingan dari pembicaraan ini dan nilai yang digambarkan oleh proposal kami, kami harap Dewan Yahoo! melakukan kajian penuh pada proposal kami. Tim kepemimpinan dan saya akan senang membuat diri kami meluangkan waktu untuk bertemu dengan Anda dan Dewan pada waktu yang nyaman menurut Anda. Bergantung pada sifat dari reaksi Anda, Microsoft menyisihkan hak untuk melanjutkan semua langkah yang diperlukan untuk memastikan bahwa pemegang saham Yahoo! disediakan peluang untuk menyadari nilai tak terpisah pada proposal kami.
Kami percaya proposal ini menggambarkan peluang unik untuk menciptakan nilai yang signifikan untuk para pemegang saham dan pegawai Yahoo!, dan penyatuan perusahaan akan menempati posisi yang lebih baik untuk menyediakan usulan peningkatan nilai bagi pengguna dan pengiklan. Kami harap Anda dan Dewan berbagi antusias, dan kami berharap pada jawaban yang menguntungkan dan cepat.
Hormat Saya,
/s/ Steven A. Ballmer
Kepala Eksekutif
Microsoft Corporation
Microsoft akan menjadi tuan rumah pada telekonferensi analis / investor pada pukul 8:30 pagi Waktu Bagian Timur / 5: 30 pagi Waktu Pasifik untuk membicarakan pengumuman hari ini. Jika Anda ingin berpartisipasi, Anda dapat melakukannya dengan memutar nomor telpon (866) 610-1072 atau (706) 634-9230 (bea internasional); nomor identitas konferensi adalah 33470390. Silakan putar nomor telpon setidaknya 20 menit dimuka dari panggilan. Sejumlah slide yang mengiringi dan siaran telekonferensi yang disiarkan melalui situs web akan tersedia untuk diputar ulang melalui penutupan bisnis pada lima Februari, 2008. Pemuturan ulang dapat diakses dengan memutar nomor (800) 642-1687 atau (706) 645-9291 (bea-internasional); nomor identitas konferensi adalah 33470390.
Tentang Microsoft
Didirikan pada tahun 1975, Microsoft (Nasdaq: MSFT) adalah pemimpin dunia pada piranti lunak, layanan dan solusi yang membantu orang dan bisnis menyedari potensi utuh mereka.
Komunikasi ini tidak membentuk penawaran untuk menjual atau permohonan untuk membeli surat-surat berharga apa saja atau permohonan dari pemberian suara atau persetujuan. Berkenaan dengan transaksi yang diajukan, Microsoft Corp. berencana mengajukan kepada SEC pernyataan pendaftaran dalam formulir S-4 yang berisikan pernyataan perwalian/prospektus dan dokumen lain berkaitan dengan transaksi yang diajukan. Pernyataan perwalian / prospektus definitive diposkan kepada pemegang saham Yahoo! Inc. PARA INVESTOR DAN PEMEGANG SURAT BERHARGA (SEKURITAS) DARI YAHOO! INC. DIHARUSKAN MEMBACA PERNYATAAN PERWALIAN/ PROSPEKTUS DAN DOKUMEN - DOKUMEN LAIN YANG DIAJUKAN PADA SEC DENGAN HATI - HATI SECARA KESELURUHAN KETIKA SEJUMLAH DOKUMEN TERSEBUT TERSEDIA KARENA DOKUMEN-DOKUMEN ITU BERISIKAN INFORMASI PENTING MENGENAI TRANSAKSI YANG DIAJUKAN.
Para investor dan pemegang sekuritas akan mendapatkan salinan Cuma-Cuma dari pernyataan pendaftaran dan pernyataan perwalian / prospektus (ketika tersedia) dan dokumen lain yang diajukan dengan SEC oleh Microsoft Corp. melalui situs web yang dikelola oleh SEC di www.sec.gov Salinan gratis dari pernyataan pendaftaran dan pernyataan perwalian/prospectus (ketika tersedia) dan dokumen lain yang diajukan dengan SEC dapat juga diperoleh dengan mengajukan permintaab kepada Departemen Hubungan Investor, Microsoft Corp. , One Microsoft Way, Redmond, Washington. 98052-6399.
Microsoft Corp. dan sejumlah direktur beserta para kepala eksekutif dan beberapa orang lain dapat dianggap menjadi peserta dalam permohonan dari sejumlah perwalian yang berkaitan dengan transaksi yang diajukan. Informasi berhubungan dengan sejumlah direktur dan kepala eksekutif Microsoft tersedia dalam laporan tahunannya pada formulir 10-K untuk tahun yang berakhir pada 30 Juni 2007, yang diajukan dengan SEC pada tanggal delapan Agustus 2008, dan pernyataan perwaliannya untuk rapat tahunan pemegang saham tahun 2007, yang diajukan dengan SEC pada 29 September 2007. Informasi lain yang berkaitan dengan para peserta pada permohonan perwalian dan gambaran dari minat langsung dan tidak langsung mereka, dengan perseroan sekuritas atau sebaliknya, akan berisikan pada pernyataan perwalian/prospektus dan materi-materi relevan lainnya untuk diajukan dengan SEC ketika materi-materi tersebut tersedia.
Pernyataan dari rilis ini adalah "pernyataan harapan masa depan" berdasarkan pada sejumlah ekspektasi dan asumsi terkini yang tunduk pada resiko dan ketidak-pastian. Hasil-hasil nyata dapat berbeda secara materi disebabkan sejumlah faktor seperti kemampuan Microsoft Corp. untuk meraih sinergi dan penciptaan nilai yang diselidiki secara rinci dan sistimatis oleh transaksi yang diajukan dan aksi-aksi yang dibutuhkan untuk memperoleh persetujuan perundang-undangan yang dianggap perlu, dan diversi dari waktu manajemen pada isu-isu yang terkait dengan transaksi. Untuk informasi lebih lanjut berkenaan dengan resiko dan ketidak - pastian yang dihubungkan dengan bisnis Microsoft, silakan merujuk ke seksi ?Diskusi dan Analisa oleh Manajemen tentang Kondisi Keuangan dan Hasil-hasil Operasi ? dan ?Faktor-faktor Resiko? dari sejumlah pengajuan SEC milik Microsoft Corp, meliputi namun tidak membatasi pada, laporan tahunannya pada formulir 10-K dan laporan triwulanan pada Formulir 10-Q, salinan darinya dapat diperoleh dengan menghubungi Departemen Hubungan Investor Microsoft Corp di nomor telpon (800) 285-7772 atau situs web Microsoft Corp: www.microsoft.com/msft .
Semua informasi dalam komunikasi ini hanya berlaku pada tanggal satu Februari 2008. Microsoft tidak berkewajiban untuk memperbarui pernyataan harapan masa depan apa saja untuk mengkonfirmasi pernyataan pada hasil-hasil aktual atau perubahan dalam ekspektasi perusahaan.
Untuk informasi lebih lanjut: tekan hanya:
Tim Gerak Cepat, Waggener Edstorm Worldwide, di nomor telpon, (503) 443-7070, e-mail: rrt@waggenerstrom.com
Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher: Joe Frank/Eric Brielmann/ Jamie Moser, (212) 355-4449
Analisa Keuangan dan Investor saja :
Colleen Healy, Pemimpin Umum, Hubungan Investor, di nomor telpon, (425) 706-3703 .
Catatan Untuk Editor: Jika Anda tertarik dalam melihat informasi tambahan tentang Microsoft, silakan kunjungi situs web Microsoft di : www.microsoft.com/presspass pada halaman informasi perusahaan Microsoft. Hubungan web, nomor telpon dan tema adalah benar pada waktu publikasi, namun dapat berubah. Untuk bantuan tambahan, para jurnalis dan analis dapat menghubungi Tim Gerak Cepat Microsoft atau kontak-kontak lain yang memadai di www.microsoft.com/presspass/contactpr.mspx
SUMBER: Microsoft Corp.
Pewarta: prwir
Editor: PR Wire
COPYRIGHT © ANTARA 2008
